Una empresa rentable en papel puede estar en quiebra en la realidad. El flujo de caja es el indicador más importante y el más ignorado en PyMEs colombianas.
Flujo de caja vs utilidad contable
La utilidad registra ingresos cuando se factura. El flujo registra cuándo entra el dinero real. Una empresa puede tener $500M en utilidades y no poder pagar la nómina del mes.
Tres componentes
- Operativo: dinero de la actividad. Si es negativo persistente: problema estructural
- Inversión: compra/venta de activos. Negativo suele ser buena señal
- Financiamiento: préstamos, aportes, pago de deudas
Indicadores críticos
- Ciclo de conversión de efectivo
- Capital de trabajo (activo corriente – pasivo corriente)
- Punto de equilibrio mensual
